頂級配資:MACD趨勢法對沖交易策略簡談

頂級配資:MACD趨勢法對沖交易策略簡談

先來看看MACD基本應用方法:

說到MACD,很多股民朋友們第一的反應就是“金叉”,“死叉”,“金叉買,死叉賣”這是MACD最簡單的使用技巧。但是經常使用MACD指標的朋友們肯定都知道,如果單純的只看金叉死叉,操作的成功率是不高的。那么MACD指標到底要怎么去使用才會有較高的成功率呢?相對于其他指標,MACD 屬于趨勢類指標,一般來說比較穩定,能過濾一般無用的信號。類似KDJ之類的擺蕩指標,則變化更是多段。前一分鐘金叉,后一分鐘馬上死叉。令用者如墜云里霧里。下面就給大家講講MACD的實戰運用技巧。雖說MACD看起來比較簡單,但仍然有很多股民是不懂靈活運用MACD的技巧的,此篇文章可以仔細研究下.

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1.水上金叉:典型的雙頂,紅柱2小于紅柱1,綠柱2跟綠柱1相當,表明多頭漸弱,雙頂形成,出局觀望。

        

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2.水下金叉,典型的雙頂,紅柱2大于紅柱1,綠柱2遠遠大于綠柱1,表明多頭漸強,但是空頭力量也漸強,空頭力度有些大,雙頂形成,應該出局觀望。

         

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3.水下雙底金叉:典型的雙底,紅柱1幾乎淹沒在綠柱之中,雖然綠柱2小于綠柱1,空頭有漸弱的感覺,但是MACD運行在0軸之下,空頭行情,水下金叉下沉,多頭無力,堅決不要抄底。

      

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4.水上雙底金叉:典型的雙底,紅柱1幾乎淹沒在綠柱之中,綠柱2小于綠柱1,空頭有漸弱的感覺,MACD運行在0軸之上,多頭行情,水上金叉下沉但是沒下0軸,多頭依舊,可以少量參與抄底。

               

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由此可以衍生很多的形態,比如,底部抬高雙底,抬高金叉,下沉雙底,下沉金叉,水上雙底,水下雙頂,抬高雙頂,水上抬高金叉等,分析方法也是類似,不再贅述。

MACD指標運用口訣:

1.MACD在0軸上方——每發生一次金叉,股價將創新高。

2.MACD 在0軸下方——每發生一次死叉,股價將創新低。

3.MACD在0軸上方——金叉屬于上升趨勢多頭行情,可低吸高拋到頂背離。

4.MACD在0軸下方——金叉屬于下降趨勢反彈行情,一直到上0軸才參與。

5.MACD在0軸上方——金叉死叉次數越多越好、牛股。

6.MACD在0軸下方——金叉死叉次數越多越差、熊股。

7.MACD將金不金 ——綠柱二次反身向下、必跌。

8.MACD將死不死 ——紅柱二次反身向上、必漲。

9.MACD賣 小 ——股價上漲、而后一波紅柱沒有前一波高、將下跌。

10、MACD買 小 ——股價下跌或走平、而后一波綠柱沒有前一波低、將上漲。

11、MACD不三不四 ——跌破0軸趨勢后不是第三浪就是第四浪就必將上漲。

12、MACD高位縮頭 ——股價大幅急漲后MACD遠離0軸紅柱縮短,快速收錢走人。

13、MACD低位金叉 ——股價大幅急跌后MACD遠離0軸、必漲出現二次金叉更猛。

14、MACD起死回生 ——上漲過程當中的洗盤回檔死叉后一兩天又迅速金叉必漲。

15、MACD不可救藥 ——上漲之后進入回調,反彈MACD金叉一天后迅速死叉必跌。

16、MACD黃金坑 ——股價上漲一波后回調MACD死叉7天之內綠柱較短,又金叉,黃金坑必漲。

MACD趨勢法對沖交易策略的核心在于量化選股模型,采用數量的方法去判斷某上市公示股票是否值得買入。根據量化選股模型,如果該上市公司股票滿足模型的要求,則放入股票池;若不滿足,則從股票池中剔除。

 

通過量化技術指標,篩選出當前符合數值要求的股票,與等市值股指期貨進行對沖交易。此類對沖交易策略合適在股指震蕩或下行周期,可以賺取雙重收益;但在股指強牛階段表現則表現弱勢。

01

對沖交易策略特點

對沖交易策略的特點是通過數個技術量化指標篩選出較大概率處于爆發初期的股票,在一段較長時間內跑贏股指,套取超越市場的收益。通過分析股票出現長線爆發的初期的特征,提取出數個技術量化指標,通過指標的交集篩選出后期較大概率出現大幅上行的股票,在一段時間內顯示超越市場指數的收益。

 

與其他依靠純技術分析的對沖策略相比,此類對沖交易策略建倉后換倉的頻率低,建倉后收益在一段時間后才會顯得明顯,前期通過螞蟻爬樹的形式累積收益,同時節省了不必要的交易費用。

α系數是一投資或基金的絕對回報(Absolute Return) 和按照β系數計算的預期回報之間的差額。絕對回報(Absolute Return)或額外回報(Excess Return)是基金/投資的實際回報減去無風險投資收益(國內通用1年期定存利率)。

 

本對沖交易策略是通過篩選出的股票跑贏股指實現盈利,實際運行中,尤其在股指處于震蕩、無方向階段時,股票出現可觀收益,而在股指上行(非暴漲階段)的過程中,股票同時實現近似收益,表明本策略產生盈利的方法并非通過增大波動率實現。

 

從對沖交易的本質看來,此類策略篩選出股票與股指期貨對沖交易,并未依賴β來擴大對沖產品的收益,反而是通過超額的α獲取超越市場的利潤。

市場具有延續性及輪動性。當某些板塊或股票出現中長期的單邊勢時,其特征會反映在某些數據上。通過對這些數據進行跟蹤,可以發現這些數據通過交集篩選后得出的股票具有在將來大幅上行或下挫的特性,在設定好止損的基礎上,使用此類對沖策略可以使篩選出來的股票強于指數走勢,以套取超越股指外的收益。兵者,水也,無常勢。金融市場如戰場般,亦無常勢;資金走向如水般,無常形。

 

該交易策略選取的對沖組合在起初階段能實現較好的收益,但隨時間的流逝,市場趨勢變化與板塊輪動效應出現時,需重新選取組合再行對沖交易。

02

對沖交易策略跟蹤

基于以上的思想,我們模擬回溯策略的收益。時間從2013年1月開始,以中國A股市場所有股票為選取樣本,其中包含權重板塊、中小板及創業板等,與滬深300指數進行對沖驗證。

 

通過近2年的樣本驗證統計,我們可以發現,本對沖策略在2013年的表現更優越。即使是面對2014年7月下旬后的小牛市以及11月的大牛市,最好的產品總收益高達147.25%,年化收益率約98%,而其最高峰時回報達181.12%,年化收益率約124%,遠超同期其他產品表現。

 

2014年金融市場形式發生變化,以往中小創業板上漲而權重股萎靡不振的局面出現變化,因此14年的表現不如13年理想。從樣本數據中我們可以看出,“狂牛”出現前市場熱點不定,因此換倉時間根據“狂牛”市確立的時間調整。

▲圖1 每月月初踩點對沖組合總回報曲線圖(2013)

我們將圖1的每月初踩點建立組合的收益連成全年的收益,建立組合遵循在月初建倉重新按1000萬資產配置倉位,并設立兩個止盈止損調節:

 

1、有盈利的組合最大回調5%平倉;

 

2、虧損的組合凈回報率小于-3%時平倉。經整合得出,本次測試單日最大回撤為-2.81%,相對月初的最大回撤為-4.59%,最終收益28.05%,收益回撤比為6.11倍,是一個較好的股票對沖策略。

標簽: macd
N本文來源:08財經
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